비트코인이 나스닥과 커플링 현상이 지속되고 있는 상황 속에서 지금까지 오히려 적은 변동성으로 잘 버텨주고 있었는데, 오늘 드디어 3만 5천 달러 선까지 무너져 버렸습니다.
원화로는 약 4,500만 원 정도로 빠진 상태이며, 지난 2월 25일 4,300만 원 대까지 내려간 이후 약 두 달만에 다시 4,500만 원 대로 진입한 것입니다.
그 원인은 무엇이며, 향후 전망이 어떻게 될지 정리해보았습니다.
1. 비트코인 하락 원인
비트코인의 하락은 어찌 보면 당연한 수순이었습니다.
그동안 미국 주식 대부분이 큰 폭으로 하락했음에도 불구하고, 비트코인을 비롯한 대부분의 가상자산들이 수익률 방어하는 모습을 보여왔으나, 대세 흐름을 막기에는 역부족이었던 것이 사실입니다.
1) 러시아-우크라이나 전쟁 장기화
러시아의 침공 초기에는 미국을 비롯한 서방국가들의 강력한 경제제재로 인해 루블화 가치가 폭락하면서 위험회피 자산으로 부각되면서 일시적으로 암호화폐 사재기 현상까지 이루어졌습니다.
그러나 전쟁이 장기화되고 있음에 따라, 결국 사람들은 안전자산 선호도가 심화되면서 금이나 미국 국채 등으로 자금이 이탈하게 된 것입니다.
5월 9일 또는 조만간 러시아에서 전쟁을 공식 선포하고 동원령을 포함한 더욱 강력한 군사행동이나 몰도바까지 확전을 시도하는 등 세계질서를 무너뜨리려는 시도를 계속하게 된다면, 위험자산들의 변동성은 더욱 커질 것이며, 지금보다 더 하락할 가능성이 매우 높습니다.
2) 원자재값 폭등 및 인플레이션
전쟁 전부터 문제가 되고 있었으나, 푸틴으로 인해 더욱 가속화되고 있습니다.
원자재값 폭등은 고스란히 소비자 물가지수로 반영되고 있으며, 대부분을 수입에 의존해서 살고 있는 나라들에서는 하이퍼 인플레이션으로 인해 폭동이 일어나고, 치안상태가 악화되는 등 전 세계가 고통받고 있습니다.
엘살바도르를 제외하고는 사실상 비트코인으로 실물경제에 활용이 되고 있지 않기 때문에, 인플레이션이 심화되면, 금 같은 곳으로 회피하려는 현상 또한 가속화될 것입니다.
그러나 반대로 생각해보면, 물가가 치솟고 인플레이션으로 인해 화폐가치가 하락이 될수록 비트코인을 매수해서 리스크 헷지를 해야 될 것으로 생각되지만, 가상자산들 또한 폭락을 함께 맞이하게 될 경우에는 손해가 더욱 커지게 되는 것이기 때문에 신중하게 투자하시는 것을 권고드립니다.
3) 미국 금리인상, 양적 긴축
금리가 인상되고, 양적 긴축을 실시하게 되면, 미국 달러가 강세될 것은 뻔합니다.
그러면 굳이 위험자산에 돈을 두기보다는 안전하게 미국 국채 등에 투자하면서 소나기도 피해 가고, 수익률이 좀 낮기는 하더라도 확실하게 자산을 지킬 수 있는 곳으로 돈이 몰리게 될 것입니다.
올 해와 같이 모든 자산들이 조정/하락을 맞이하게 될 때에는 수익률이 0% 이거나 2~3%만 되더라도, -20~30% 하락을 맞는 것보다 상대적으로 훨씬 나은 결정이 될 수 있는 것입니다.
특히 세력들이거나 대규모의 자산을 운용하는 일명 큰 손들은 상승장에서는 수익률을 극대화하는 것에 집중하더라도, 하락장에서는 최대한 방어할 수 있는 곳을 찾아가게 되기 때문입니다.
2. 비트코인 향후 전망
사실상 요즘에는 전망이나 예측이 전혀 의미 없다는 것을 이미 경험하셨을 것입니다.
그럼에도 불구하고 대응하기 위한 전망을 뇌피셜로 해본다면, 추가 하락이나 등락을 반복하는 박스권 내에서의 변동성은 지속될 가능성이 있습니다.
최소한 6월 FOMC, 아니면 7-8월 FOMC까지 이러한 현상이 지루하게 연장될 수 있으며, 금리인상과 소비자 물가 지수 등의 불확실성이 거의 사라지는 8-9월 경부터 러시아, 중국 이슈가 악재로 증폭이 되지 않는다는 전제하에서는 반등이 시작될 수 있습니다.
미국 대통령 중간선거가 있는 11월 이후부터는 산타랠리까지 상승국면으로 이어질 수도 있을 것입니다.
그러나 올해 수익권으로 양전에 성공한다면, 슬슬 익절을 통해 현금 확보를 해 두시는 게 나을 수 있습니다.
내년에 경제위기나 침체가 올 수 있다고 전망하는 애널리스트들이 생겨나고 있기 때문입니다.
지금은 무리해서 투자할 때가 아니며, 손절하기에 하락폭이 너무 커지신 분들은 패닉 셀 하면 안 되겠지만, 꾸준한 분할매수를 통해 평단가 조절을 해 나가면서 특히나 레버리지나 인버스 투자하신 분들은 무지 성 장기투자보다는 단기 스윙투자 마인드로 탈출구를 모색하는 것이 나을 것 같습니다.
각자 판단과 결정에 따라 스스로 책임으로 신중하게 투자하시기를 당부드립니다.
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